Визията за цифрово евро
Парите могат да бъдат категоризирани в два типа: пари на централната банка и частни пари. Парите на централната банка се отнасят до физическите пари в брой, емитирани от Европейската централна банка (ЕЦБ) под формата на банкноти и монети. В момента е единственият вид публични пари, достъпни за обществеността и може да се разглежда като „публични пари“. Частните пари, от друга страна, се създават от търговските банки, като заеми, депозити и спестявания. Дебитните и кредитните карти, заедно с други услуги за онлайн плащане, улесняват прехвърлянето на лични пари.
Публичните и частните пари са взаимосвързани, като публичните пари служат като стабилизираща сила за частните пари и повишават доверието в търговските банки. Частните пари могат да бъдат преобразувани в обществени пари и обратно, тъй като има увереност, че стойността на парите остава стабилна.
Свързване на публични и частни пари с цифровото евро
Цифровата валута на централната банка (CBDC) позволява на централната банка да издава публични пари в електронен формат, достъпен за всеки. Това би допълнило физическите пари като публични пари, но с ключовата разлика, че са подкрепени от централната банка. Малко вероятно е Централната банка да фалира, тъй като е законният емитент на пари в брой, на които банките разчитат, за да конвертират своите цифрови резерви. Докато търговските банки могат да останат без пари, цифровото евро гарантира, че потребителите могат да извършват транзакции с предпочитания от тях дигитален метод на плащане, като същевременно избягват потенциална финансова криза.
CBDC ще стимулира финансовите иновации чрез подобряване на платежната система с повече достъпност, сигурност, ефикасност, неприкосновеност на личния живот и спазване на нормативните изисквания, всички те са от решаващо значение за икономическия растеж. Това би засилило ролята на публичните пари като опора за финансовото доверие в икономиката.
Значението на цифровото евро
CBDC на ЕЦБ се основава на блокчейн технология, позволяваща транзакции от типа peer-to-peer чрез интелигентни договори. Използването на технологията на разпределената книга позволява на потребителите да съхраняват своите CBDC в цифров портфейл, улеснявайки автоматизацията и програмируемостта на парите. Освен това блокчейн технологията помага за намаляване на транзакционните разходи, което от своя страна намалява бариерата пред потребителите да навлязат в крипто пространството, насърчавайки по-голямо доверие в блокчейн системите.
Освен това бързият напредък във финансовите технологии направи от съществено значение публичните пари да останат устойчиви на предизвикателствата, породени от нерегулирани алтернативи като криптовалутите. CBDC предлагат по-стабилни публични пари чрез система за разпределен регистър, в сравнение с настоящата инфраструктура.
Съществуват също опасения относно потенциалното изтичане на средства от традиционните публични пари в алтернативни цифрови валути, което може да подкопае наличните резерви на търговските банки и да представлява риск за финансовата стабилност.
Ефектът на цифровото евро върху финансовите системи на ЕС
Въвеждането на цифрово евро може да повлияе на финансовото посредничество, като предостави на обществото алтернатива на традиционните банкови плащания. Това може също така да доведе до увеличаване на депозитите от търговските банки към централните банки при атрактивни лихвени проценти. Съществуват обаче опасения, че тази промяна може да ограничи достъпа до кредити в реалната икономика, тъй като търговските банки биха имали по-малко средства за кредитиране и по-ниски печалби. Това може да принуди банките да повишат разходите за кредитиране.
По време на финансова криза, цифровото евро предлага стабилен цифров актив без горна граница, което потенциално насърчава вложителите да теглят средства от търговските банки и да ги конвертират в CBDC, ако няма регулаторна рамка за управление на дигитално банково движение.
Освен това цифровото евро може да привлече потребители извън ЕС, предлагайки решения за трансгранични плащания. Това би позволило по-бързи и по-удобни парични преводи. Въпреки това ще трябва да бъдат приложени мерки, за да се предотврати превръщането на цифровото евро в спекулативен инвестиционен актив, тъй като това може да дестабилизира международната парична система.
Президентът на ЕЦБ е оптимист за бъдещето на CBDC, тъй като търговските банки все повече възприемат технологията за разпределен регистър. Очаква се Европейската комисия да предложи цифровата валута, след като разследването приключи.
